시장의 컨센서스를 알고 있어야 실적 발표 때 큰 투자 수익을 거둘 수 있습니다. (에이피알 Part.2)

 

안녕하세요.

 

오늘은 저번 시간에 이어, 실적발표 직후 52주 신고가 행진을 이어가고 있는 에이피알이라는 기업을 바탕으로 해서, 실적 발표에 따른 주가의 향방을 자세히 공부해보고자 합니다.

 

핵심부터 미리 말씀드리자면, 이번 포스팅의 제목과 동일합니다.

 

"시장의 컨센서스를 알고 있어야 큰 투자 수익을 낼 수 있다."

 

어닝서프라이즈란, 단순히 전 분기(QoQ)/전 년도(YoY)보다 이익을 많이 냈다고 해서 어닝서프라이즈라는 표현을 쓰지 않습니다.

 

각 금융권마다 추산한 이익 추정치, 시장의 기대치(=이를 컨센서스, Consensus라 합니다)보다 10% 이상 높은 수치로 실적이 나왔을 때 어닝서프라이즈라는 표현을 사용하고, 반대로 10% 이상 낮은 수치로 발표될 경우 어닝쇼크라고 표현합니다.

 

그리고 어닝서프라이즈/어닝쇼크가 발생했을 경우, 주가는 크게 변동합니다.

 

어닝서프라이즈는 주가가 상승하는 방향으로, 어닝쇼크는 주가가 하락하는 방향으로 말이죠.

 

그럼 이를 바탕으로 에이피알의 컨센서스, 그리고 실적에 대해 알아볼까요?

출처 : 다올투자증권 1Q25 에이피알 레포트

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출처 : 다올투자증권 1Q25 에이피알 레포트

출처 : DS투자증권 1Q25 에이피알 레포트

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출처 : DS투자증권 1Q25 에이피알 레포트

2025년도 1분기 에이피알은 매출액 2660억원, 영업이익 546억원, 그리고 당기순이익 499억원을 달성하였습니다.

 

다올투자증권 표를 보면, 시장의 컨센서스는 매출액 2243억, 영업이익 412억, 그리고 당기순이익 334억으로 집계되어 있고, 'vs Con' 표 항목에서 확인할 수 있다시피 시장의 기대치보다 매출액은 18.6% / 영업이익 32.4% / 지배주주순이익 49.5% 더 큰 실적을 내면서 제대로된 어닝서프라이즈를 보여주었습니다.

출처 : CompanyGuide

그리고 2025년 05월 09일 종가기준, 102700원 마감하여 사상 최대 신고가를 경신하였고 이번 주 실적발표가 있던 당일에는 수익률 30% 상한가를 찍었습니다.

출처 : 제 머릿속

물론, 과거 포스팅에서도 언급하였지만 에이피알 기업 자체가 가정용 미용기기와 화장품이 주력상품이고, 십년 전 차화정 장세라고 불렸던 시기를 제외하고는 높은 PER을 시장에서 부여하지 않았었고 이익성장기대치가 그리 높지 않을 것이라고 생각했기에 2025년 03월 분기 수출 데이터 발표 이후, 04월 초 기준으로 에이피알의 주가는 제 개인적으로 저렴하다고 판단하였습니다.

위 표에 대한 설명은 아래 글에 자세히 적어두었으니, 안보셨던 분들은 같이 공부해서 보시길 바랍니다.

미용기기 대장주 클래시스, 얼마나 더 올라갈 수 있을까?

 

저 당시만 하더라도 에이피알의 2025년도 연간 EPS 추정치가 3700~4100 수준이었고 조선주/방산주가 날라가고 있었기 때문에 큰 관심을 받고 있지는 않았었는데요.

 

실적 발표 이후, 1달만에 주가는 큰 폭으로 상승하였고 증권사들의 이익 전망치도 크게 상승함에 따라 많은 기대와 관심을 받는 기업(주식)으로 변모하게 되었습니다.

 

04월 14일, 에이피알의 주가는 67600원이었고 주가가 그래도 꾸준히 상승하고 있던 상황이었습니다.

하지만 저 시점에서 투자를 하더라도, 앞으로 기업의 이익이 더 크게 상승할 것이라 판단하였다면 투자를 집행하여 1달도 안되는 기간동안 30~40%가 넘는 투자수익을 거둘 수 있었습니다.

 

물론, 당시 에이피알이 추정 PER 값이 크지 않았고, 생각보다 더 많은 이익을 냈기에 이와 같은 상한가 행진이 가능했습니다.

 

모든 기업이 실적 시즌 때 호실적이 나왔다고 이와 같은 주가 상승이 이어질지는 모릅니다.

 

하지만 시장의 컨센서스와 PER 값을 알고 있고, 나만의 적정주가를 만들어낼 수 있다면 언제든지 수익을 낼 수 있는, 이와 비슷한 기회를 만들어갈 수 있다는 말씀을 드리고 싶습니다.

물론 해당 기업에 대한 분석과 산업에 대한 이해는 충분히 가지고 있어야겠죠?

(이는 앞에서 포스팅했던대로, 리타민 어플 등을 활용하여 애널리스트 레포트로 공부를 시작하시는 것을 추천드립니다.)

주식 공부를 제대로 시작하고 싶다면, 증권사 레포트부터 시작하세요.

2025년도 1분기 실적 보고서는 05월 15일 안으로 모든 기업들이 작성해야 합니다.

그렇기에 에이피알이라는 기업에만 주가 상승이 국한된 것이 아니라, 잘 나가는 산업에 속한 기업들 중 어닝서프라이즈에 근접한 실적을 낸 기업이라면 실적 발표 이후 큰 주가 상승을 기대해볼 수 있다는 것을 보여드리기 위해

 

다음 주 금요일, 원텍 - 클래시스 - 비올 - 파마리서치 - 휴젤 5가지 기업의 실적에 대해 한꺼번에 알아보고, 주가의 향방은 어떻게 되는지 같이 알아보는 시간을 가져보겠습니다.

 

다시 한 번 강조드리지만, 본 포스팅의 핵심은 제목입니다.

"시장의 컨센서스를 알고 있어야 실적 발표 때 큰 투자수익을 얻을 수 있습니다."

 

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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