안녕하세요.
오늘 포스팅은 지난 시간에 언급했던대로 분기/반기/사업보고서가 나오기 전에 기업에 실적을 미리 파악하여 발빠른 주식투자를 하는 방법에 대해 알아보겠습니다.
오늘이 4월 20일이고, 1~3월인 1분기는 이미 해외 수출 데이터가 다 나온 상태입니다.
하지만 이를 분기보고서를 통해서 본다고 하면, 분기보고서 마감기한은 45일 이내이기 때문에 5월 15일까지는 내가 원하는 기업의 실적을 미리 유추할 수 없다는 단점이 있습니다.
그렇기 때문에 관심기업을 스크리닝하고 투자함에 있어서 남들보다 한발 빠르게 움직이려면, 분기보고서가 나오기 전 수출 데이터/애널리스트 레포트를 활용하면 되겠습니다.
보통 4월 둘째주에 확인할 수 있으며, 이는 해당 섹터 애널리스트들이 작성하는 Weekly/Monthly 수출 동향 혹은 이와 함께 발간하는 산업보고서(+기업 분석)를 통해 확인해볼 수 있습니다.
저번 포스팅에 에이피알과 원텍이라는 기업을 예시로 들어 실적 데이터를 확인하면서 기업에 투자하는 방법을 찾아보겠다고 말씀드렸는데요. 과연 실적이 잘나온 기업들의 주가는 어떻게 되었는지 같이 비교하면서 보도록 하겠습니다.
그럼 먼저 원텍이라는 기업부터 보도록 할까요?
위 2개의 레포트는 2025년 02월 21일, 그리고 2025년 03월 11일 발간된 원텍 기업 분석 보고서입니다.
2023년 2분기까지만 하더라도 이익이 꾸준히 폭발적으로 상승할 것으로 예상되어 PER을 당시 EPS예상치 기준으로 35~40배까지 받았던 기업이고, 2024년에는 오히려 2023년보다 약간 못미치는 매출액/순이익을 내게 되면서 큰 주가하락이 있었던 기업이라 PER은 거의 10~13배 사이에서 움직였던 기업입니다.
대표적인 제품으로는 피코케어(마제스티), 라비앙, 그리고 올리지오가 있습니다.
[2024년 12월 03일은 대한민국 증권시장에는 안타깝고 무서웠던 정치 이슈가 발생했던 시기였기에 단기적으로 모든 기업들의 주가가 빠졌던 바겐세일(?)기간이었으니 2024.12.04~2025.01.04의 기간의 주가는 크게 개의치 않으셨으면 좋겠습니다.]
2024년 1년 동안의 수출 데이터가 모두 나온 이후, 과거보다는 긍정적인 수출 데이터와 컨센서스 등을 통하여 주가가 서서히 올라가고 있던 중이었습니다.
즉, 시장에서의 반응은 '출시되었던 리프팅 장비들이 아시아에서 꾸준한 매출상승이 일어나고 있고, 미국에서도 긍정적으로 판매되고 있으니 국가별 다각화가 굉장히 잘 이루어지고 있으니 과거보단 성장하는 그림이 나오지 않을까'라는 EPS 예상치가 나오고 있던 상황이었고, 이는 방금도 말씀드렸다시피 원텍 본사에서의 IR 설명회나 수출데이터를 통해 짐작할 수가 있었습니다. (IR 설명회가 아니더라도, IR 담당자의 연락처를 통하여 문의할 수 있으니 궁금한 것이 있다면 예의를 갖추고 물어보시면 되겠습니다.)
과거 2달간의 주가 흐름은 이러했고, 지난 1주 전에 나왔던 수출 데이터는 어떻게 나왔고, 주가와 컨센서스는 어떻게 변하였는지 살펴보도록 하겠습니다.
[본 내용은 리타민 앱에 업로드 되어있는 레포트 일부를 발췌하였습니다. 향후 문제되는 부분이 있다면 삭제 이후 다른 자료로 대체작성할 예정이니 참고 바랍니다.]
다올투자증권에서 의료기기(미용기기) 섹터를 담당하고 있는 박종현 애널리스트, 이정우 연구원의 확정 수출 데이터 자료로 간단하게 알아볼건데요.
기업 원텍의 제품 생산공장은 대전시 유성구에 위치해 있는데, 유성구의 수출 데이터를 통해 이를 확인해볼 수가 있습니다. (공장의 위치는 사업보고서에 나와있으니 꼭 한 번 찾아보시기 바랍니다.)
이는 직접 KOSIS, 관세청, K-STAR 등의 사이트를 통하여 알아볼 수가 있는데요, 우리는 편하게 금융 플랫폼 앱 서비스를 이용한다는 가정하에 이와 같은 양질의 애널리스트 레포트를 통해서 확인해보는 것으로 대체하도록 하겠습니다.
미용기기 섹터는 1/3분기가 비수기, 2/4분기가 성수기로 알려져 있습니다.
2025년 03월 수출 데이터는 작년 03월 대비 21.2% 증가하였고, 분기별로 보더라도 2024년 1분기 대비 올해 1분기가 26.0% 성장하였습니다.
원텍도 대단한 기업이지만, 클래시스는 도대체 얼마나 잘팔리고 있는지 모를 정도로 매출과 이익이 계~속 상승하고 있는 중입니다. 이익이 성장하고 있는 기업은 PER도 높게 받을 수 있지만, 그만큼 비싸다고 표현할 수 있으므로 이번 시간에는 낮은 PER 배수에 머물러 있던 원텍이라는 기업을 다루는 중입니다.
투자자는 늘 그렇듯 좋은 기업을 싼 가격에 사는 것이 핵심이니까요.
그럼 (1) 수출 실적이 나왔을 시점의 원텍의 주가, 그리고 (2) 지금의 주가, 그리고 (3) 애널리스트들의 컨센서스와 목표주가를 한번 같이 살펴볼까요?
(1) & (2) 수출 실적이 나왔을 시점의 원텍의 주가, 그리고 2025년 04월 18일 종가 기준 원텍의 주가
단기적으로 수출 실적이 나온 이후 주가는 계속 상승하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.
역사적인 주가흐름을 보았을 때는 최고점 회복까지는 한참 모자른 상황입니다.
2023년 최고점 당시 앞서 말씀드렸던 대로 당시 PER을 40배 이상 받으면서 올리지오의 중국, 브라질, 미국 허가 기대감과 라비앙 장비가 브라질에서 꾸준히 폭발적으로 팔린다는 시장의 기대치가 하늘을 찌르고(?) 있었기 때문에 애널리스트들이 본 종목 커버리지를 시작한 시기이기도 합니다.
2023년 하반기 때는, 그만큼의 이익을 내지 못했기 때문에 주가는 어디로 내려갈지 모를 정도로 하향곡선을 띄웠고, 이는 EPS 전망치만 내려간 것이 아니라 대중의 기대심리라고 표현되는 PER 또한 같이 내려가는 모습을 보여주면서 급락이 계속된 암흑기를 보내고 있던 기업입니다.
(3) 애널리스트들의 컨센서스와 목표주가
원텍(A336570) | Consensus | 기업정보 | Company Guide
원텍 336570 | 12월 결산 | <!-- WONTECH | --> 홈페이지 홈페이지http://www.wtlaser.com 전화번호 전화번호1670-1450 | IR 담당자 070-7836-6987 주소 주소대전광역시 유성구 테크노8로 64 (용산동) KOSDAQ 코스닥 의료
comp.fnguide.com
위 사이트는 에프앤가이드 사의 Company Guide 사이트로, 무료로 컨센서스와 최근 애널리스트 목표주가를 확인할수가 있는데요.
애널리스트들의 기업 실적 예상치를 과거와 비교해서 보더라도 많은 기대를 받았다가 실적이 꺾이면서 급락한 기업임을 알 수 있습니다. 3개월 전과 비교를 했을 때는 서서히 올라가면서 상승추세를 보이지만, 6개월 전과 1년 전을 2025년 04월 19일과 비교했을 때는 여전히 많은 차이가 나고 있음을 보여주고 있습니다.
(그래도 다행히 수출 데이터가 턴어라운드하고 있다는 것은 기업 실적에 긍정적인 측면이 되겠습니다.)
원텍 기업을 커버하고 있는 애널리스트들도 과거 목표주가를 6000원으로 책정했다가, 다시 수출 데이터 실적과 컨퍼런스 콜, IR 설명회 등을 통해서 기업의 이익이 다시 턴어라운드하여 성장할 수 있다고 판단하고 적정주가를 10000원까지 올리고 있는 모습을 볼 수 있습니다.
제가 4번째 포스팅에서 나만의 목표주가를 만들어서 투자를 해야 한다는 것을 표로 보여드린 적이 있는데요.
EPS 추정치는 애널리스트들의 데이터를 기반으로 작성했었고, 나만의 Target PER은 과거 역사적으로 형성되어 있는 PER 수치들과 애널리스트들이 평균적으로 바라보고 있는 PER 값을 토대로 제 나름대로(?) 아주 간략하게만 산정해본 것입니다.
위의 표도 마찬가지로 Company Guide 기업 개요 - 원텍에서 무료로 찾아볼 수 있는 데이터이며, 시기는 지금 이 글을 쓰고 있는 2025년 04월 20일(2025.04.18 종가 기준)이니 현재의 PER 수준이 어떠한지 투자 관심기업이라면 자주 찾아보고 기억해나가는 습관이 필수적이라는 것을 추가로 알아두셨으면 좋겠습니다.
마지막으로 정리를 다시 해볼까요?
여러분들께서 직접 만들어서 계산해보려면, 말씀드렸다시피 EPS 추정치와 목표 PER, 그리고 예상 EPS 추정치 값을 현재 주가에 나눈 현재 PER을 바탕으로 주가가 싸다, 적정하다고 판단되면 매수를 진행하고 비싸다면 투자를 보류, 그리고 매수했다면 목표주가에 근접하였을 때 팔지 조금 더 보유할지 생각하는 연습을 꾸준히 해야 합니다.
처음에는 당연히 많이 어렵고 낯서는게 맞습니다.
그렇지만 선진국에 들어선 대한민국인데 자본소득으로 자산을 키워나가기 위해서는 작은 시드머니부터 주식투자 공부를 같이 해가면서 빠른 속도로 돈을 굴려나갔으면 하는 바램입니다.
물론 제 투자방법이 여러분들에게 맞을지는 모르겠지만, 틀린 방법은 아니라고 확신합니다.
원텍이라는 기업의 실적을 보면서 시장에서의 기대감이 어떻게 바뀌고 주가는 어떻게 변했는지, 그리고 EPS 추정치와 PER을 같이 보다보니 글이 너무 길어졌네요.
한 글에 담기에는 과부하가 올 수 있으니(?) 에이피알이라는 기업은 시계열을 좀 더 미룬 이후에 복기하는 차원에서 공부해보도록 하겠습니다.
에이피알, 원텍이라는 기업뿐만 아니라 투자를 하기 위해 특정 기업에 대해 좀 더 공부하고 싶다면, 역사적으로 기업 레포트가 어떤 느낌으로 작성되어 왔고 이익 추정치와 목표주가가 어떻게 바뀌었는지 긴 시계열로 여러 개를 읽어보는 습관을 들이시길 바랍니다.
오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
애드센스 클릭은 주인장에게 큰 힘이 됩니다 :)
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